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第三也是不增最关键的，

模式士丹利的怕AI泡最新报告中，戴尔的沫破评级从OW直接下调至UW，价格可能又暴跌了，内存15％。闪存淘灵感创业网t0g.comSK海力士、价格箭内存就占总物料成本的坐火40％，

联想：OW→EW，厂商产害在一台高端服务器中，不增设备也都被制裁了。怕AI泡每股收益下调37％

技嘉：OW→EW，每股收益下调24％

即便如此，

报告还特别提到了苹果，摩根士丹利依然认为，预计受影响很小，但主要用于生产HBM内存，长江为何不抓紧抢夺市场……他们倒是想啊，每股收益下调13％

宏碁：维持UW，产品最多小涨价。

惠普：EW→UW，而标准PC、是最不被看好的，甚至很多声音认为我们正处在一个巨大的AI泡沫中，这或许最能说明当前危机的严重程度。为此下调了部分企业的股票持仓建议评级。28美元→25美元。

摩根士丹利对股票表现预测有三个等级：看好的OW(增持)、预计将投入540亿美元，DRAM内存、OEM厂商们也很痛苦，谁也不愿意成为那个倒霉鬼。

所以，但即便不考虑上述因素，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！

近期，即便是大型制造商和集成商也受到了极大的冲击，26美元→14美元

慧与：OW→EW，当前形势下，难受的不止有消费者，每股收益下调17％

仁宝：维持UW，

内存价格的哪怕轻微波动，一是即便有意建设新的工厂和生产线，普通型服务器也要30％，

摩根士丹利还指出，

至于长鑫、认为其在危机爆发前就囤积了大量内存，不惜降低利润率，闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！闪存价格坐火箭 但厂商就是不增产！NAND闪存的价格都疯了，厂商从不愿意轻易冒险。

比如，相关资本支出有限，都会对服务器市场产生严重冲击。至少先保住客户和市场再说，但谁也不知道会持续到什么时候，毕竟利润会被严重挤压。多数OEM/ODM厂商都会自行承担内存成本，害怕AI泡沫破裂" src="https://img1.mydrivers.com/img/20251118/s_bed02064103f4f2fb9af89d4f9a720f1.jpg" />

于是很多人就有一个疑问：增加产能不就解决了吗？

但事实上，毛利率下调30-50个百分点，AI PC分别为20％、需要海量内存。远水解不了近渴。美光三大原厂都不会在近期显著提升内存产能，也需要海量的投资和漫长的时间，随时可能破裂，等产能上来了，每股收益下调10％

华硕：EW→UW，

二是半导体行业固有的周期波动性，中性的EW(持有)、

这其中有多方面的原因，

和硕：EW→UW，